以利率變動型保險為退休金準備的決策關鍵

利率變動型保險，是保險公司除了預定利率之外，每期(市售保單一般以每月)以宣告利率給付回饋金，宣告利率通常大或等於預定利率。

其回饋金公式舉例：(宣告利率 – 預定利率) x 保單價值準備金 = 當期回饋金。

回饋金有抵繳保費、領回現金、儲存生息及購買增額繳清保額的處理方式，若以退休金準備，當然以儲存生息及購買增額繳清保額為主。

一、為了讓一般規劃者概略了解商品，我們用簡化貼近的方式來解釋：

1.總保費=純保費+附加保費 :總保費是保險公司依照性別及年齡，以每單位保額(例如每萬元)計算出的費率表上的金額。假設35歲女性，每萬元保障總保費100元(以下金額為舉例，非實際精算金額)，附加費用是保險公司管銷費用，基本不退回的。而純保費是保險公司收取保費，加以應用後需給保戶利息的部分。假設保險公司應收取95元的純保費，但需付2.75%的利息，經折扣後實取95 x(1-2.75%)

約為94元，這2.75%就是保單的預定利率(此利率是固定的)。因為總保費100元，所以附加保費為約6元。

2. 保單價值準備金：一般終身險繳費期可能是6年、10年或20年，但是保障終身，所以保戶每期繳的保費遠高於應繳的自然保費。舉例保費繳了94元純保費，事實上只要分攤10元，就足夠保險公司當年的理賠額，所以保險公司會以精算計算此張保單當期應有的現金價值，假設為85元。

3.回饋金舉例：若當期宣告利率3%，預定利率2.75%，保單價值準備金85元

(3% - 2.75%) x 85=0.2125。如果用儲存生息，回饋金將可滾入保單價值準備金，總金額成為85.2125元。

4.不論是宣告利率或預定利率，都不是通常所說的報酬利或利率：正常所說的利率或報酬率是投入100元，若利率2.75%，則利息2.75元，本利合102.75元。

二、是否以利率變動型保險為退休金準備的決策關鍵：

其實每一種商品都無絕對優劣，而都是中性的，端賴規劃者是否適合，因此以下各點供規劃者參考：

1.規劃者風險屬性：若規劃者是保守的屬性，無法忍受波動風險，因此商品有保證最低利率，是可以考慮的。

2.預期目前的利率已是低檔，未來市場只升不降時，那規劃者選擇利變型商品比固定利率的儲蓄險商品有利。

3.是用在補充退休金基本水準的部分，若規劃者認為必需維護基本的水準，不允許有過多的不確定性時也可考慮。

搞懂保險[四效]讓保障無縫接軌

依保險法規定，商業保險分財產保險及人身保險，而人身保險又分為人壽保險、健康保險、傷害保險及年金保險。我們以人壽保險為例，經過結論可以[時間、範圍、除外]的六個字來判斷保險是否理賠的標準。現在以[時間]為要素來探討保險[四效]，何謂保險四效?那就是生效、停效、復效及無效，茲以人壽保險為例，分別解釋如下：

一、生效：就是保險公司開始提供保戶保障的始期。

依照人壽保險示範條款：[本公司應自同意承保並收取第一期保險費後負保險責任，並應發給保險單作為承保的憑證。本公司如於同意承保前，預收相當於第一期保險費之金額時，其應負之保險責任，以同意承保時溯自預收相當於第一期保險費金額時開始。前項情形，在本公司為同意承保與否之意思表示前發生應予給付之保險事故時，本公司仍負保險責任。]

通常人壽保險都有保單審核期，最後由保險公司決定是否承保。所以當保戶的要保書連同繳交的第一期保費(一般若選擇自動扣款授權書，保險公司亦以授權書所押之日期視同收取保費，且日期通常為要保日期)，即提供保障。例如1月1日送出要保書(含首期保費)，若於1月15日核保，則回溯自1月1日承保。若有被保險人於兩日期間(例如1月2日)出險，保險公司仍負理賠責任。

二、停效:保險公司暫停理賠責任的期間

例如依保險法第116條及示範條款規定，第二期保費未按時繳費，年繳或半年繳自催告到達翌日起30天後，季或月繳不催告而以應繳日30天後停效，停效期間保險公司是不負理賠責任的。至於應繳日或催告後30日內為[寬限期]，保險公司仍承擔責任。

三、復效：是有停效的事實之後，依契約約定，再次向保險公司申請恢復復保單效力。

依保險條款約定:[本契約停止效力後，要保人得在停效日起○○年內（不得低於二年），申請復效。但保險期間屆滿後不得申請復效。]

另依保險條款申請復效的時間點，落在停效6個月內或之後，申請復效的寬嚴有不同標準：

1.六個月內提出：[要保人於停止效力之日起六個月內提出前項復效申請，並經要保人清償保險費扣除停效期間的危險保險費後之餘額及按○○○○○○計算之利息（不得超過本契約辦理保險單借款之利率）後，自翌日上午零時起，開始恢復其效力。]

2.滿六個月後提出：[要保人於停止效力之日起六個月後提出第一項之復效申請者，本公司得於要保人之復效申請送達本公司之日起○○日（不得超過五日）內要求要保人提供被保險人之可保證明。要保人如未於○○日（不得低於十日）內交齊本公司要求提供之可保證明者，本公司得退回該次復效之申請。

被保險人之危險程度有重大變更已達拒絕承保程度者，本公司得拒絕其復效。]

四、無效：是指縱然保險契約已成立，但因有無效的原因，令保險契約自始無效。

依保險法第105條:[ 由第三人訂立之死亡保險契約，未經被保險人書面同意，並約定保險金額，其契約無效。]

所以例如：要被保險人非同一人，若要保人未經被保險人同意，代為簽署保單，將後患無窮。

台灣歷年房地產高點循環回顧

台灣歷次明顯的房地產高點循環有五個波段：

(一)民國62至63年。

(二)民國68至69年。

(三)民國76至78年。

(四)民國93至97年初。

(五)民國98年至最近跌勢前。

第(一)及第(二)次形成的主因在全球能源危機、台灣GDP雙位數成長、貨幣供給額大輻成長及物價高漲因素。第(三)次形成主因在台幣升值的熱錢湧入、外貿出超、股市帶動且投資工具缺乏令資金進入熱銷的不動產。第(四)在政策上優惠，如房貸利率優惠、土地增值稅減半、不動產證券化推廣，另外建材原料成本上漲也是推升因素。第(四)次與第(五)次之間因有次貸危機稍為停歇，最進一次主因在長期低利率、遺贈稅調降，兩岸交流熱絡引進的資金及美國QE的影響。

其實影響房地產價格主要的總體因素為利率高低、稅制寬嚴、資金強弱及政情穩定與否。例如我們可以觀察銀行不動產貸款利率，從民國83年接近8%多至9%多的利率到現在約1%多到2%多，以時間排列曲線(由左至右)呈現左高右低，與房價走勢左低右高剛好相反。

目前房地產的價格統計及景氣預測單位舉例如下，大家可以參考：

(一)國泰房地產指數：

主要與政治大學台灣房地產研究中心合作，是針對新推案件，主要以六都為統計地區。重要的項目為推案量價統計及變化情況、可能成交價及議價空間比率。另針對都會區的辦公室分級，以及其租金價格、議價區間及空置率做統計。

(二)信義房價指數：

主要以住宅成屋為統計標的，也是以六都為主要統計地區。通常以季別統計，針對價格指數做分析，當然在其[信義不動產評論]中也包含總體經濟及房地產相關面相做報導。

(三)住展風向球：

仿效景氣對策登號，住展風向球也設定六種不動產景氣指標，並定期以燈號顯現當期不動產景氣狀況預估。

簽訂保單 你不可不知[最大誠信原則]

一般保險有幾大原則，如保險利益原則、最大誠信原則、主力近因原則…等等。這些都可以牽涉到保單可否成立，以及後續衍生的理賠糾紛，所以購買保單不可不慎。

本次主題在探討[最大誠信原則]，依照保險法第64條的規定：

[訂立契約時，要保人對於保險人之書面詢問，應據實說明。

要保人有為隱匿或遺漏不為說明，或為不實之說明，足以變更或減少保險

人對於危險之估計者，保險人得解除契約；其危險發生後亦同。但要保人

證明危險之發生未基於其說明或未說明之事實時，不在此限。

前項解除契約權，自保險人知有解除之原因後，經過一個月不行使而消滅

；或契約訂立後經過二年，即有可以解除之原因，亦不得解除契約。]

1.  簡單的說保單的告知事項，尤其在健康告知事項，這關係保險公司是否要承保與否的重要事項，被保險人不得隱匿或遺漏不為說明，或為不實說明。

2.  告知事項僅限於書面詢問事項，非其書面詢問事項，被保險人並無義務告知。

3.  若是有不實告知的情況，保險公司不論在出險前或是出險後發現，都可以解除契約，解除契約除非另有約定，否則保險公司解除契約視為自始無效，因此保單可能不被理賠，且保險公司也不退已繳保費。

4.  為了保障保戶，規定保險公司發現不實告知的情況，若主張解除契約要在1個月內提出；另外保單生效已經過2年後，亦不得提出解除契約。但提醒民眾，若有應告知事項的既往病症不告知，醫療保障適用其他規定，因此出險時被發現有未告知的既往病症，保險公司針對與此既往病症相關的醫療可不予理賠。

5. 雖然是有不實告知，但保戶可以舉證，不論是否告知與否，與出險原因沒有一點關係，保險公司是不能以提出解除契約而拒絕理賠的。例如客戶投保傷害保險，在投保時有糖尿病未告知，在一次搭乘火車遇到火車出軌意外而致傷害身故，這既往病症與危險事故原因，兩者無因果關係，保險公司就不能以在規定期間內發現其有既往病症而主張解除契約不做理賠。

公益信託讓自主行善更容易了

常聽說台灣最美的風景線是助人的公德心，我們常會在電視媒體看到一幕幕，台灣各階層，不分南北，不論都會或小鎮，幫助別人的溫馨場景。例如台東市場陳樹菊女士的義行，讓她受到國際著名的[富比士]、[時代]等雜誌表揚，並成為菲律賓[麥格賽賽獎]的得主。

一般人的行善，多數以小額捐款或參與義工的方式行事。對於一些人具有一定的想法，可能是針對多數慈善團體疏忽照顧的族群多盡一些力，或是有自己自主的想法，希望可以完全依自己的方式行善，例如醫院診所的醫師，想要有計劃提攜同鄉清寒的醫學系所的後進，提供獎助金及一系列的培育資助。如果捐助人本身另有事業，無法自行處理事項或另成立事務所，但又想有個組織可以代勞時，公益信託就是非常好的選項。所謂公益信託係以慈善、文化、學術、技藝、宗教、祭祀或其他公共利益為目的之信託。其實公益信託不是高官巨賈的專利，只要有心，門檻是不高的。

公益信託如何進行，有幾個步驟：

一、找到好的信託規劃顧問，將你的想法告之。

二、信託規劃顧問將依你的需求找到適合的信託業者。

三、協助你與信託業者(通常是符合條件的銀行)簽約。

四、指定監察人及或諮詢委員(協助監督及執行你的計劃)。

五、辦理設立行政業務。

六、撥入款項開始運作。

公益信託的好處：

一、馬斯洛的需求理論中最高層是自我實現的理論，一般人若是行有餘力，都想自我實現，而回饋社會幫助別人，是人類快樂泉源，也是最大的自我實現。

二、公益信託成立與維持的門檻遠低於基金會，所以不需要如王永慶郭台銘等富商巨賈也可以讓民眾作愛心。

三、公益信託的受託人一般委由銀行信託等金融機構，頗具安全性與公信力。

四、公益信託完全可以依照捐助人的心意來從事，可以指定公益受益人的對象與方式。

五、公益信託有稅負優惠，因此原始捐贈人可以用稅負優惠或作愛心，呼朋引伴讓更多人參與。

實踐都會退休族[在地]擁有綠地的夢想

現代都會菁英，有許多人工作壓力頗大，希望在工作之餘或是退休時，可以擁有綠地親近自然，尤其是首善之區的大台北人士，對花東、宜蘭或中南部的農地或農舍趨之若鶩。各位可能也有親友是三頭兩回來往台北及花東縱谷間，有些人更是提早退休舉家搬遷至田野之地。

但有些都會人士，可能無法進行如此大距離的移動，也不企盼想得到超大面積的農舍宅院。他們可能需要的只是[離塵不離城]的小農地，可以在假日，輕車簡從到離家不遠的綠地，獲取陽光與草香的樂趣，或是親手栽種疏果自得其樂。如果可以在都市範圍內，有個屬於全家的綠地樂園，遂成為現代都會人的夢想之一。

依照台北市地政單位的解釋，目前在台北市都市計劃內的農業區或保護區，可做為農地使用的土地，目前暫無農業發展條例第16條，分割後每人所有每宗耕地面積應在0.25公頃以上的限制(相關規定時有變動，提醒請隨時自行查詢為準)。所以有可能詢問到小塊農地的產品，不需操作大面積的農地，也可享受自然之趣。

農地有許多優惠措施，例如非房地合一稅的標的、農作使用屋舍免徵房屋稅、不計入贈與總額(作農業使用之農業用地及其地上農作物，贈與民法第一千一百三十八條所定繼承人者，不計入其土地及地上農作物價值之全數)、農業用地為遺產稅扣除額(遺產中作農業使用之農業用地及其地上農作物，由繼承人或受遺贈人承受者，扣除其土地及地上農作物價值之全數)、得申請不課徵土地增值稅(作農業使用之農業用地，移轉與自然人時，得申請不課徵土地增值稅)…等等優惠。

還要提醒有此需求的民眾，首先對於購地財務應仔細規劃，針對此種農地，向金融機構查詢提供貸款的限制規定。除此，也要思考未來土地如何使用?需不需要連配套措施，如農用設備施工、植栽規劃的產品也一併考慮，如此就比較容易上手。

六字訣判斷保險賠不賠

曾經有位保戶，原先的意思是想幫先生投保壽險，不過在之後的過程中，不知道是否溝通錯誤或其他原因，最後投保了儲蓄險，且被保險人改為小孩。這位太太大概也未去深究保了誰以及保了甚麼保障，就把保單鎖在保險櫃。幾年下來都是自動轉帳，也不太理會。直到有一天先生出了車禍事故身亡，傷心之餘，想起了這張保單，就急忙想去保險公司申請理賠，結果可想而知。保單的被保險人不是先生當然不賠，但保戶還是有所怨言，為何繳了錢不賠。

上述故事，可以知道某些人在投保時不留意保了誰保了甚麼。為了自己的權益，呼籲投保人要關心保險的內容，以人身保險為例，除了要知道被保險人是要被保障的對象外，保險到底賠不賠，有六個字的口訣：[時間、範圍、除外]。以下簡單說明如下，敬請保戶參考：

一、時間：

保險公司每一張保單條款，都有說明保險公司負責保障的始期及終期。不一定拿到保單契約，保障就立即生效，例如醫療險的保單通常有等待期，必需要過等待期才開始有保障。至於保障終期，例如買了10年期的壽險保單，過了滿第10周年的保單日後，這張保單就失效。另外例如若購買長年期年繳保費的壽險保單，例如某保單周年日(10月1日)，未繳交續期保費並在10月25日發生事故，保險公司到底賠不賠?依保單條款規定：[分期保險費到期未交付時，年繳或半年繳者，自催告到達翌日起○○日（不得低於三十日）內為寬限期間；逾寬限期間仍未交付者，本契約自寬限期間終了翌日起停止效力；如在寬限期間內發生保險事故時，本公司仍負保險責任。] 依上段規定保險公司還是需負擔理賠責任。

二、範圍：

每一張保單都有保障範圍，不在保障範圍就不會理賠。若是投保傷害保險單，依保單條款，其保險範圍：[被保險人於本契約有效期間內，因遭受意外傷害事故，致其身體蒙受傷害而致殘廢或死亡時，本公司依照本契約的約定，給付保險金。

前項所稱意外傷害事故，指非由疾病引起之外來突發事故]。所以若是疾病住院或醫療，此張保單就不賠了。

三、除外：

除外的意思，是本來屬於應該理賠的範圍，保單條款又把他除外，變成了不理賠。以前面的傷害保險單為例，在某些情況規定了除外或不保事項。例如保單條款規定的除外原因：[被保險人因下列原因致成死亡、殘廢或傷害時，本公司不負給付保險金的責任。

一、要保人、被保險人的故意行為。

二、被保險人犯罪行為。

三、被保險人飲酒後駕（騎）車，其吐氣或血液所含酒精成份超過道路交通法令規定標準者。

四、戰爭（不論宣戰與否）、內亂及其他類似的武裝變亂。但契約另有約定者不在此限。

五、因原子或核子能裝置所引起的爆炸、灼熱、輻射或污染。但契約另有約定者不在此限。

前項第一款情形（除被保險人的故意行為外），致被保險人傷害或殘廢時，本公司仍給付保險金。]

以上六個字的口訣：[時間、範圍、除外]，建議保戶投保時向保險公司問仔細，也主動要求業務員需講明白。