以利率變動型保險為退休金準備的決策關鍵

利率變動型保險，是保險公司除了預定利率之外，每期(市售保單一般以每月)以宣告利率給付回饋金，宣告利率通常大或等於預定利率。

其回饋金公式舉例：(宣告利率 – 預定利率) x 保單價值準備金 = 當期回饋金。

回饋金有抵繳保費、領回現金、儲存生息及購買增額繳清保額的處理方式，若以退休金準備，當然以儲存生息及購買增額繳清保額為主。

一、為了讓一般規劃者概略了解商品，我們用簡化貼近的方式來解釋：

1.總保費=純保費+附加保費 :總保費是保險公司依照性別及年齡，以每單位保額(例如每萬元)計算出的費率表上的金額。假設35歲女性，每萬元保障總保費100元(以下金額為舉例，非實際精算金額)，附加費用是保險公司管銷費用，基本不退回的。而純保費是保險公司收取保費，加以應用後需給保戶利息的部分。假設保險公司應收取95元的純保費，但需付2.75%的利息，經折扣後實取95 x(1-2.75%)

約為94元，這2.75%就是保單的預定利率(此利率是固定的)。因為總保費100元，所以附加保費為約6元。

2. 保單價值準備金：一般終身險繳費期可能是6年、10年或20年，但是保障終身，所以保戶每期繳的保費遠高於應繳的自然保費。舉例保費繳了94元純保費，事實上只要分攤10元，就足夠保險公司當年的理賠額，所以保險公司會以精算計算此張保單當期應有的現金價值，假設為85元。

3.回饋金舉例：若當期宣告利率3%，預定利率2.75%，保單價值準備金85元

(3% - 2.75%) x 85=0.2125。如果用儲存生息，回饋金將可滾入保單價值準備金，總金額成為85.2125元。

4.不論是宣告利率或預定利率，都不是通常所說的報酬利或利率：正常所說的利率或報酬率是投入100元，若利率2.75%，則利息2.75元，本利合102.75元。

二、是否以利率變動型保險為退休金準備的決策關鍵：

其實每一種商品都無絕對優劣，而都是中性的，端賴規劃者是否適合，因此以下各點供規劃者參考：

1.規劃者風險屬性：若規劃者是保守的屬性，無法忍受波動風險，因此商品有保證最低利率，是可以考慮的。

2.預期目前的利率已是低檔，未來市場只升不降時，那規劃者選擇利變型商品比固定利率的儲蓄險商品有利。

3.是用在補充退休金基本水準的部分，若規劃者認為必需維護基本的水準，不允許有過多的不確定性時也可考慮。