投資理財的戰術與戰略

前幾天與一位投資人談話，他提到數年前某銀行理專推薦他一個投資商品，這位投資人是個好客戶，介紹的商品通常會買一些。過了幾年他想贖回資金，公司跟他說無法贖回，他當時一聽當然大為一驚，經理專解釋這是一個變額年商品，在當初已約定若到某一時間點未做表示，將自動把投資本利合轉化成年金，且一經轉成年金，即不能贖回。這位投資人談到此，似乎有些微辭，但是始末真正的原因有就不可考了。另外一位股票投資人，據說花數十萬元上課，從基本分析上到技術分析，從價值投資法學到量價分析法，一一全學過了，可是最後還是沒達到他的設定目標。

如果投資如戰場，基本配備當然不可或缺，要如何操作投資，這當然非常重要。這些我會把他們歸納為投資理財的戰術。那甚麼是投資理財的戰略了?我會定義

為在投資理財之前需要決定的因素，舉幾個例子:

1. 確認這筆投資理財的目標

一些投資人在投資理財前，是沒有任何財務目標。所以容易隨波逐流，賺錢也好，賠錢也罷，好像都不在乎。或是如驚弓之鳥，一有風吹草動，就是神經極度不安。其實要建議投資人，投資之前要想好投資目標為何，是存退休金、創業金、教育金、購屋頭期款、人生的第一桶金或只是單純的資產累積。知道自己的目標，才能正確制定投資的戰術目標。

2. 了解自己的風險屬性

有了清晰的財務目標，還需要了解自己的風險屬性。我們要了解主觀及客觀的風險承受能力，一個投資保守的人去做冒險的投資，或是一個積極理財的人去把錢財全存入定存或儲蓄保單，似乎都說不過去。

3. 知道預備投入的資金是長期或短期使用的資金

知道前面兩個因素之後，我們可能開始在市場找尋適合的商品，也針對財務目標、自己的風險屬性及商品的特色，規劃了投資策略。可是投入之前，還要確定，我們預備要投入的資金是長期或短期資金。例如一個長期的投資計劃，就不宜投入短期資金，如此就可能在最不利的狀態下贖回資金，而造成整個投資計劃的虧損。

4. 清楚投資計劃在人生財務規劃中的位階

投資理財終究只是人生財務規劃中的一部分，更是整個人身規劃中更小的一部分。就以人生財務規劃舉例，人身風險與投資規劃，到底要放多少財務的比重。如果一位一般年青人剛成為家庭經濟支柱，在退休前需要賺取3,000萬元的家庭財務需求。這位年青人該把多少財務比例放在風險規劃或投資規劃最恰當，這可能是個值得大家探討的問題。

兩岸財產繼承[剪不斷，理還亂]

在台灣尚有戶籍的台商陳老板，中年時期與同鄉的伙伴一起前往大陸創業，在事業稍有成時，不免志得意滿。在一次與協力廠商餐敘中，認識當地一位李姓女子，互有好感而產生外遇，同居不久育有一子。但台灣的正宮自不讓其好過，堅持不離婚，當然也有一番爭執。陳老板好景不常，李女因此也漸疏遠，並與小孩一起搬出其他住處，李女有固定工作收入，所以只要求陳老板支付兒子生活費，並允許定期去探視兒子。但屋漏偏逢連夜雨，不久陳老板又得到癌症，在過世前都由公司的江姓秘書照料，陳老板感恩，與其約定若不幸身故，遺產中存款的10%將給其秘書。陳老板身故時大陸遺有兩棟房產、現金、股票等。台灣則留有一棟房子，身後除台灣配偶及兩名婚生子女外無其他親人。於是產生了以下的疑問，茲說明如下：

一、    繼承時該引用那一邊的繼承法律規定?

依照兩岸繼承法律的準據法，兩岸繼承法律不同。台灣人民在大陸的遺產適用中國大陸《繼承法》的規定。至於台灣目前對兩岸人民繼承問題是依據《台灣地區與大陸地區人民關係條例》第60條規定：[被繼承人為大陸地區人民者，關於繼承，依該地區之規定。但在臺灣地區之遺產，適用臺灣地區之法律] 。因此本例，在大陸的遺產就使用中國大陸的《繼承法》規定，陳老板尚有台灣戶籍，當然在臺灣之遺產，適用臺灣的法律規定，即有關民法繼承篇的規定。

二、   誰有繼承的權力?

依照中國大陸的繼承法第10條規定：[遺產按照下列順序繼承﹕第一順序﹕配偶、子女、父母。第二順序﹕兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。繼承開始後，由第一順序繼承人繼承，第二順序繼承人不繼承。沒有第一順序繼承人繼承的，由第二順序繼承人繼承。 本法所說的子女，包括婚生子女、非婚生子女、養子女和有扶養關係的繼子女。 ]

另依中國大陸的繼承法第5條規定：[繼承開始後，按照法定繼承辦理﹔有遺囑的，按照遺囑繼承或者遺贈辦理﹔有遺贈扶養協議的，按照協議辦理。]

因此有以下兩點結論:

(一)在中國大陸的財產：

(1)江秘書依遺贈扶養協議可先領取存款的10%。

(2)其他遺產由台灣配偶與兩位婚生子女及大陸非婚生子繼承。

(二)在台灣的財產：

因台灣民法大家較為熟悉，應由配偶與第一順位直系血親卑親屬(即被繼承人之子女)共同繼承。